日本體制轉移:國防產業與AI自動化的新時代
白皮書 發行日期:2026年2月22日 作成者: 目的: 本白皮書分析日本經濟與政策中的體制轉移,聚焦國防產業與AI自動化領域的變革,揭示投資機會與全球比較。基於提供的討論,補充事實數據,以圖文並茂的形式彙總。 目錄 引言 體制轉移的背景 國防產業的變革 AI與自動化的產業鏈 歐美比較 投資影響 結論 參考文獻 1. 引言 日本經濟正從失落的30年脫離,推進根本性的體制轉移。這意味著從通貨緊縮與債務恐懼轉向擴張與積極性。金融政策的積極化、企業治理的ROE最大化,以及政府主導的投資促進是關鍵。特別是國防產業與AI自動化領域成為成長動力,象徵性地將國防預算提升至GDP的2%(2027年達11兆日圓規模)。此轉移應對地緣政治緊張(中國、北韓威脅)與高齡化、勞動力不足。政府透過「胡蘿蔔與棍子」政策,促使企業將現金轉換為生產性資產,專注最先進技術開發。本白皮書分解這些現象,探討趨勢。 (圖1: 象徵日本體制轉移的插圖 - 從歷史脈絡的變革) 2. 體制轉移的背景 日本從失落的30年(1990年代以降)的通貨緊縮與債務恐懼,轉向擴張與積極性。此轉移由3個齒輪構成: 金融變革: 從守財奴型轉向積極國家對沖基金型。政府促使企業投資,將現金轉換為產生收益的資產。 金融政策: 從負利率轉向價差正常化。以攻擊性姿態活化經濟。 企業治理: 從債務償還優先轉向ROE最大化。 由此,古舊參數(日圓100、日股2萬點)失效,新體制下的資產配置邏輯改變。高市早苗政權(2025年以降)優先國防、半導體策略,傾斜資源分配。2022年國家安全保障戰略設定GDP2%的國防費目標,預計2027年達成。這超越和平憲法限制,解除軍需產業的禁忌。 (圖2: 表達日本政策變革的歷史插圖 - 從傳統到現代) 3. 國防產業的變革 國防產業曾被視為禁忌,如今成為最確定的成長軌道。預算倍增計劃(2027年11兆日圓)讓重工業企業獲得5-10年可見的高視認訂單。武器出口管制放寬(3原則修正)讓企業從純政府供應商轉向可出口企業。股價盈利率(PE)的改善與規模效應,讓循環股轉向成長高科技股。 代表企業: 三菱重工業: 萬里長城導彈、次世代戰鬥機開發獨佔。歷史上承擔戰鬥機、軍艦。 川崎重工業: 海上警備、航空機引擎。 IHI: 航空機引...