日本體制轉移：國防產業與AI自動化的新時代
白皮書 目的： 本白皮書分析日本經濟與政策中的體制轉移，聚焦國防產業與AI自動化領域的變革，揭示投資機會與全球比較。基於提供的討論，補充事實數據，以圖文並茂的形式彙總。 目錄 引言 體制轉移的背景 國防產業的變革 AI與自動化的產業鏈 歐美比較 投資影響 結論 參考文獻 1. 引言 日本經濟正從失落的30年脫離，推進根本性的體制轉移。這意味著從通貨緊縮與債務恐懼轉向擴張與積極性。金融政策的積極化、企業治理的ROE最大化，以及政府主導的投資促進是關鍵。特別是國防產業與AI自動化領域成為成長動力，象徵性地將國防預算提升至GDP的2%（2027年達11兆日圓規模）。此轉移應對地緣政治緊張（中國、北韓威脅）與高齡化、勞動力不足。政府透過「胡蘿蔔與棍子」政策，促使企業將現金轉換為生產性資產，專注最先進技術開發。本白皮書分解這些現象，探討趨勢。 （圖1: 象徵日本體制轉移的插圖 - 從歷史脈絡的變革） 2. 體制轉移的背景 日本從失落的30年（1990年代以降）的通貨緊縮與債務恐懼，轉向擴張與積極性。此轉移由3個齒輪構成： 金融變革： 從守財奴型轉向積極國家對沖基金型。政府促使企業投資，將現金轉換為產生收益的資產。 金融政策： 從負利率轉向價差正常化。以攻擊性姿態活化經濟。 企業治理： 從債務償還優先轉向ROE最大化。 由此，古舊參數（日圓100、日股2萬點）失效，新體制下的資產配置邏輯改變。高市早苗政權（2025年以降）優先國防、半導體策略，傾斜資源分配。2022年國家安全保障戰略設定GDP2%的國防費目標，預計2027年達成。這超越和平憲法限制，解除軍需產業的禁忌。 （圖2: 表達日本政策變革的歷史插圖 - 從傳統到現代） 3. 國防產業的變革 國防產業曾被視為禁忌，如今成為最確定的成長軌道。預算倍增計劃（2027年11兆日圓）讓重工業企業獲得5-10年可見的高視認訂單。武器出口管制放寬（3原則修正）讓企業從純政府供應商轉向可出口企業。股價盈利率（PE）的改善與規模效應，讓循環股轉向成長高科技股。 代表企業： 三菱重工業： 萬里長城導彈、次世代戰鬥機開發獨佔。歷史上承擔戰鬥機、軍艦。 川崎重工業： 海上警備、航空機引擎。 IHI： 航空機引擎領域為中心。 這些是國策銘柄，為國家戰略要衝。2025...
